A agência de classificação de risco Standard & Poor´s (S&P) emitiu rating de crédito brAAA/Estável/-- para a Arteris e suas subsidiárias Arteris Fernão Dias, Arteris Planalto Sul e Arteris ViaPaulista. A nota representa o topo da escala de classificação da agência, traduzida por grau de investimento com qualidade alta e baixo risco.

A avaliação do rating de crédito de emissor considerou fatores sociais e de governança, tais como o alinhamento ao compromisso do acionista em manter o índice de alavancagem em níveis saudáveis e coerentes com o volume de investimentos, a estratégia baseada em fluxos de caixa estáveis e o cumprimento das obrigações contratuais e dos investimentos requeridos. Também foi observada a eficácia da companhia em negociar prorrogações de contratos de concessão, a exemplo do que acontece nas rodovias estaduais sob seu portfólio.

Segundo o relatório, presume-se que o tráfego nas rodovias concedidas deverá crescer com elasticidade de 1,5 vezes em relação ao PIB do Brasil. A agência considera a liquidez da Arteris adequada devido à sua capacidade de geração de caixa resiliente e à sua capacidade de acessar os mercados de crédito para refinanciar dívidas ou financiar seu grande volume de investimentos. O relatório destaca o peso crescente projetado pelas concessionárias federais no desempenho operacional e na geração de caixa consolidada da companhia, além das suas fontes de liquidez, que ultrapassam em 1,7 vezes o aporte de recursos esperado para os próximos 12 meses.

A publicação credita como principais pontos fortes da Arteris o potencial das concessões administradas, por se tratar de rodovias com grande fluxo de mercadorias e pessoas, o apoio estratégico de seus acionistas aos ativos sempre que necessário, e o histórico de reajustes tarifários capazes de compensar investimentos não previstos dos contratos de concessão das rodovias federais.

A S&P menciona o plano de investimentos da Arteris de cerca de R$ 4 bilhões até 2020 em suas concessionárias atuais, com recursos provenientes de sua própria geração de caixa, de financiamentos e de emissões de dívida.

Um dos destaques é a concessão da Arteris ViaPaulista, que conta com R$ 3,65 bilhões em financiamento contratado junto ao BNDES (27 anos para o vencimento), além de outros R$400 milhões emitidos em debêntures (oito anos para o vencimento). A agência espera que a empresa e suas subsidiárias sigam cumprindo seus covenants – cláusulas contratuais de títulos de dívida – nos próximos 12 meses.

Além do desempenho financeiro e em governança, o relatório destaca a prioridade da companhia para o tema segurança viária. A Arteris assumiu o compromisso de reduzir em 50% o número de fatalidades de 2010 para 2020, meta indicada pela ONU. Somente entre 2010 e 2018, a redução já foi de 46%.